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楼主: richardsyj
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投资 博弈 人性

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41#
 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-17 18:38:37 来自手机 | 只看该作者
小肥鱼 发表于 2024-6-17 17:59
一个券商你可以10块钱买进股票收手续费,另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好?天下没有免费 ...

买入分market buy和limit buy  用limit buy 设定好买入价格 就不存在你说的问题
42#
 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-17 18:42:08 来自手机 | 只看该作者
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-17 18:46 编辑
小肥鱼 发表于 2024-6-17 17:59
一个券商你可以10块钱买进股票收手续费,另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好?天下没有免费 ...


利息当然要收税 你存银行也要收税 除非你存在免税账户。而且这里cash account的利息是活期利息,相对于银行不低了。券商给出的利息当然和央行利息挂勾,我文中说的是当前利息。
43#
 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-19 04:46:17 | 只看该作者
四 投资策略。

         理解了投资信仰,我们就可以明白,在理论上,在正常股市投资ETF,任何时候买入,最终都会获得收益,差别只是持有时间长短和收益率的不同,那么需不需要投资策略呢?答案是需要,而且很重要。因为我们是人,贪嗔痴是人性。虽说任何时候买入都会有正收益,但时间有多长是无法确定的,如果你在2000年3月买入标普500,在2007年7月才回本,紧接着经济危机,直到2013年3月才能回本,如果2003年3月买入纳斯达克指数,直到2015年12月才能回本。这么长时间对于所有人来说,足以让人崩溃。加入投资策略,可以缩短时间成本,会增加投资的舒适度,从而让我们在投资中获得更大的收益和乐趣,提高投资的意愿,更坚定投资理念。如果说投资信仰是房子的支柱,那么策略就是装潢,可以非常大的提高投资的舒适度,抵御人性的弱点。

1、资产配置。

   在讲操作策略前先了解一下资产配置问题。对于投资来说,最重要的一件事是控制风险。华尔街有句名言:“风险控制住了,利润自然会随之而来。在新闻中,我们经常看到某些大牛满仓一只牛股,然后赚的钵满盆满,但当你自己这么操作的时候,更多的是收获绝望。单押、满仓、空仓看似效率最高,当然可以创造财富神话,然而输赢同源,背后隐藏了无数悲伤的故事,还是那句话:一将功成万骨枯。这就像龟兔赛跑,投资是一个长跑的过程,短期的快慢无足轻重,最重要的是可以跑到终点,有时候慢就是快。所以在投资中建立投资组合非常重要。

   (1)将资产分成若干份,分别投入到相关性低的各类资产中。什么是相关性?简单的说相关性就是指两个变量间相互影响的线性关系。比如债券和股票的相关性就比较低,呈现微弱的负相关。资产可以分为几大类:股票型基金、债券型基金、贵金属(黄金、白银)、商品(原油)、房地产、国内、国外、新兴市场等等。对应北美市场,大类ETF包括:标普500、纳斯达克、加拿大全市场、欧洲市场、新兴市场、原油、贵金属和债券八大类。行业ETF包括:银行、公共事业、高科技、医疗、消费、房地产六大类。再加上现金类,资产大致分成十五大类,当然还有其它小众的ETF,如清洁能源、云计算、生物科技等等。当前市场情况,贵金属、原油我认为价格比较高,我不会投,高科技现在也不便宜,投不投两可,毕竟标普500和纳斯达克都包含了部分高科技的股票。我还买入了一些清洁能源的小众ETF,其实美国生物科学ETF价格也比较便宜,但加拿大没有类似的产品(这只是我对当前市场的看法,并不是推荐)。把资金根据要投入的品种分成若干份,可等权分配资金,也可以将标普和纳斯达克这两个宽基增加资金权重。每份资金的权重可以根据自己的喜好来调节。当然如果资金量小,也可以少选择一些类别。建立好相关性低弱的投资组合,可以平滑我们的投资曲线,让波动处于我们的舒适区,从而提高我们对风险的承受力。

   (2)再说说现金。在投资策略中几次强调了现金的重要性,是维持我们投资系统运行的血液。在市场上涨的过程中,很多人都迫不及待的将现金买入权益资产,生怕错失了搞钱的良机,然而资本市场未来不可知,尤其是中短期。当你将全部现金投入到权益资产,你的心理承受力将会变的很脆弱,一旦市场出现反转,你除了等待没有任何解决办法,当调整超出你的心理承受力的时候,割肉在所难免。这就是很多人追涨杀跌的原因。对于像我们这样的业余选手来说,用于投资的存款,不要超过家庭总存款的50%,保守一点可以在30%。在用于投资的资金中,现金仓位长期不要低于40%,在极特殊情况下也不要低于10%。记住我们的口号是:不做赢得最多的人,只做死的最晚的人,即便所有人都倒下,我们也要争取最后一个。

44#
livetm 发表于 2024-6-19 08:17:30 来自手机 | 只看该作者
都是干货,超过雪球99%的文章
45#
Jsli 发表于 2024-6-19 10:01:55 | 只看该作者
richardsyj 发表于 2024-6-19 04:46
四 投资策略。
         理解了投资信仰,我们就可以明白,在理论上,在正常股市投资ETF,任何时候买入,最终都会 ...

ETF归类赞三赞
谷歌了一下美国市场ETF,内容太多,看一遍还不得要领

确实,现在股票指数基金、石油、黄金、加密货币...都在高位
(加密货币ETF还是有清盘的可能性)

CDs现在利息还是不错,三个月年息5.4%



46#
Jsli 发表于 2024-6-19 10:14:00 | 只看该作者
生活在美国西方自由经济社会,股票与房屋,是社会财富顺风车

对绝大多数工薪阶级,房屋是被动的,而股票是主动的,所以股票太多人追高割肉

死不掉的股市财富顺风车-ETF
47#
 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-19 15:18:39 | 只看该作者
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-19 15:20 编辑

2、目标市值网格法。

   先了解什么是分红?企业定期将利润以现金形式返还给股东(投资者)。以加拿大的高分红基金举例:一只股票或基金的价格是$100,它的年化分红率12%,按月分红。那么到月底的除权日,这只基金除权后的价格是$99,几个工作日后有$1以现金形式返还到投资者的账户。基金的分红金额每月相差不大,如果基金价格上涨,分红率就会下降,反之则上升。从形式上分红和利息是不同的,利息是直接让投资者的账户增加了收益,而分红并没有,只是将这只基金的持有市值分成了股权部分+现金部分。既然分红并没有增加投资者的收益,那么分红的意义在哪里呢?

     (1)加强了长期持有的意愿。得而复失是痛苦的,一般投资者不喜欢在投资过程中做过山车,将部分收益落袋为安,会让投资者感到舒适更有意愿长期持有,增加了抗波动的能力。

     (2)增加了投资者的现金流。我们已经知道现金流是投资成功的第一要素。因为现金流的返还,同时增加了投资的自由度。


   不过有一点要明确,因为指数是一直上涨的,针对同一指数,高分红的基金的收益大概率要落后低分红的基金(当然你可以选择分红再投资),分红其实就是降低了波动,放弃了部分收益率而获得了舒适度。在博弈中舒适非常重要,在赌场中经常能看到一个提示:PLAY IN LIMIT。特别是对于新手和小白,只有舒适才可以长久。而从分红的定义看,分红并未提高投资者的收益,我们该如何实现呢?这时候,我们就要感谢波动了,正是因为有了波动,才有了目标市值网格法。

   目标市值就是一次性买入某品种的最大份额,然后在固定时间对此品种做微调。目标市值网格法分两个部分:目标市值+网格。举例说明:基金价格:$100 分红率:12% 每月分红:$1。一次性买入$10000作为目标市值,然后每月做微调。如果当月价格下跌到$95,市值¥9500,买入约$500,如果价格上涨到$103,市值$10300,卖出约$300,让市值保持在$10000左右。每月做一次小规模的高抛低吸。如果基金价格跌幅较大,跌倒$90,目标市值按比例增加到$11000,然后每月按$11000的目标市值做微调;如果基金继续下跌到$80,目标市值按比例增加到$12000,每月按照$12000做微调;等到基金价格涨回$90,目标市值就减回$11000,每月按照$11000做微调;等到基金价格涨回$100,目标市值就减回$10000,每月按照$10000做微调。按照这种方法,如果时间足够长,现金流充足,理论上我们的持有成本可以趋近0。当基金价格一直上涨,分红率下跌到接近定期存款利率的时候,就可以考虑卖出这只基金,寻找其他高分红基金。每月定期调整的时间自己设定,我是在分红到账的第二天做微调。

   如果现金流充足可以将此策略做一些优化,当基金跌幅超过一定比例比如30%,目标市值可以增加到超过30%的比例,比如增加到$15000,越下跌目标市值增加权重就越大。的因为基金买入的价格越低,未来的收益率就越好。目标市值网格法包括优化策略的基础就是要有足够的现金流做支撑。所以在开始这个策略的时候,一定要做好压力测试和股权资产和现金资产的配置。资金压力测试的标准,就是基金价格跌倒买入价格的30%的时候,我们的现金依然可以支撑这个策略的执行。


   总结:目标市值网格法适用于高分红基金和债券基金。只要这只ETF的分红率满足你的收益率要求,同时规模不是很小就可以考虑投资。要有足够的现金保证策略的执行。这个策略易于初学者掌握。


48#
kerland 发表于 2024-6-19 16:07:44 | 只看该作者
楼主啊,“指数是一直上涨的”是底层逻辑?
49#
 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-19 16:09:33 来自手机 | 只看该作者
kerland 发表于 2024-6-19 16:07
楼主啊,“指数是一直上涨的”是底层逻辑?

是的。A除外。
50#
kerland 发表于 2024-6-19 16:15:30 | 只看该作者

外国的股市我确实不了解。但是网格交易法,一般被认为是适合震荡市,不适合单边市。对于一直上涨的指数,是否有更好的投资方式呢?
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