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投资 博弈 人性

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richardsyj 发表于 2024-6-14 15:22:28 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
      很长时间没有发帖了,随时打poker的时间越长,越来越不敢说话,越来越发现自己对扑克的认识非常浅薄。同时打牌是一件非常主观的游戏,因为思维层级的差别,很难进行讨论,更多的时候变成了争吵,随着年龄的增长,慢慢的学会了沉默。这次不聊poker,想聊聊另一个很主观的游戏ETF投资。
    2016年,AK让我学习一下投资,他认为这和poker异曲同工,而投资的标的就是ETF。他让我关注一个大V,看看他的文章,学习一下他的理念。我之前也在A股赌过,惨败后发誓不再进股市,所以起初对AK的建议很不以为然,磨蹭了很久也没开始。后来AK对我说,你先去看看他的文章吧,毕竟也不花钱,没有害处,我勉为其难的同意了。

    我记得那是一个阳光明媚的中午,我喝着粥,就着咸菜,点亮了pad,打开了雪球,开始了阅读。这一看,如醍醐灌顶,让我做了8年。2022年我从A股撤出,转入加拿大的股市,发现这里的市场对投资者更为友好。我的朋友开始让我带着他们投资ETF,在这期间,我也慢慢梳理了自己的思路,期望找到让像我这样的业余选手也可以在股市中稳定获利的方法。

    在这里我写出我这些年的体会,首先声明我是业余的,我对收益率的要求是高于当地银行的固定无风险投资的收益,最终会多高,看命。

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 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-14 15:29:14 | 只看该作者
投资、博弈、人性
开篇

        为什么要投资?生活需要钱,实现欲望需要钱,基因传承需要钱,延续生命需要钱。钱钱钱一个极俗又极美妙的人类造物,钱对于普通人来说就是万能的。说钱不是万能的人,要么没钱装清高,要么钱已经成为了数字。没有钱不要聊什么精神世界,当生存都成为负担,就不要谈崇高。那些以穷为主题的口号,都是精神鸦片,目的在于让穷人不去思考穷的根源,穷其实是一种病。绝大多数人没有横财基因,绝大多数人投胎姿势不够帅。被莫名的带到这个多灾多难的世界,第一次发出声响就是奋力哭泣,太他妈惨了,然后就是竭力求活:搞钱、搞钱再搞钱。为了搞钱人们起早贪黑、忍辱负重,为了搞钱甚至去偷去抢去骗,我实在想象不出还有什么东西可以让人这么奋不顾身,前仆后继。在付出劳力精力所得到的主动现金流还无法满足求活的需求时,人类发明了投资的概念以获得被动现金流。郁金香、君子兰、邮票、房产、虚拟货币、虚拟地产、NFT头像。。。人类对于可投资标的的想象发挥到了天际。一将功成万骨枯,累累的白骨成就了那几个神一样的偶像。很幸运,人类还发明了股票、发现了复利,一个让芸芸众生在人生后半段可以拥有财富的一丝机会。用大富翁里沙隆巴斯的一句话:聚沙成塔。让时间成为我们的助力,幸好时间是公平的。

   那么投资是什么?是经济?是K线?是数据?各种经济学家其实没几个能靠投资挣钱,不要相信那些宏大叙事。投资是对博弈的认知,是在不完全信息的情况下做最好的决定,清注意当你做出了最好的决定却未必马上会有好的结果,甚至出现的会是后果。为什么?因为有虚无缥缈的运气在操纵结果。那么投资是玄学?不,投资是概率。在胜率高的时候下注,在胜率极高的时候下大注,虽然有时候会被运气搞个恶作剧,但只要坚持做最好的决定,钱终将会作为决定的副产品来到你的账户。然而投资难就难在什么是最好的决定,人性判断正确的标准是结果论,而投资很少有结果,更多的是在路上。有些看似正确的结果恰恰又是运气暂时对你的偏爱,从而导致你走向不归路,这就是为什么赌博成为了贬义词的原因。人性的各个特征更多的成为了投资的阻力,贪婪、恐惧、自恋、无知让普通人拥有财富的机会变成了一丝,更多的是灰飞烟灭。那么可不可以在白骨中杀出一条血路呢?

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taiji18 发表于 2024-6-14 15:45:06 | 只看该作者
难得发帖,岁月荏苒,仍然犀利,山高水远,明月在天,过来人仍是当年少年,豪情不减。
雪球我偶尔看,还没入门。一级市场投过,亏一点,二级市场投过,赚一点。理财搞一点,当然赚一点。
AK过于自信,说“自己研究的”,挫折不奇怪。九死一生的故事也不少。
投资绝对是个智者游戏,知识、视界越广越好,长期主义又有短期精明,又投资也有投机,既是技术又是哲学,既是寿者(得身体好、活得长)又是心理高手的游戏,既有魅力又有魔力,还有什么比这刺激的?
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taiji18 发表于 2024-6-14 16:00:34 | 只看该作者
至于扑克讨论,在于“他山之石,可以攻玉”,同频共振是喜悦,层级不同则止于沉默,来去自由,我无所谓哈哈。不强加于人,不慑于淫威,但求“玩索而有所得”耳。
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taiji18 发表于 2024-6-14 16:06:19 | 只看该作者
坐等大作,不吝分享,我等之幸。
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livetm 发表于 2024-6-14 16:19:48 | 只看该作者
坐等大作。我从2013年开始买A股,到2022年没有一年是不亏的, 2022年底偶然读到一篇报道,遂深入研究,以为得到真谛,2023年是唯一没亏损的年份(但也没挣),2024年到现在亏13%, 路漫漫啊
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taiji18 发表于 2024-6-14 16:26:54 | 只看该作者
livetm 发表于 2024-6-14 16:19
坐等大作。我从2013年开始买A股,到2022年没有一年是不亏的, 2022年底偶然读到一篇报道,遂深入研究, ...

A 股我没什么研究,粗略一看,是道的问题不是术的问题,打个比方找一个丑八怪任你千般技巧万般风骚也搞不出啥来,选择大于努力。如果要研究,先搞清为什么那么多人是亏的,那些赢的人是什么路子,然后再谈技术。
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 楼主| richardsyj 发表于 2024-6-14 17:26:05 | 只看该作者
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-14 17:27 编辑

业余投资者ETF投资模型(加拿大版)

        划重点:业余、ETF、模型


  业余:这是对自己投资贯彻始终的认知,所有的理念策略都是以此为基础,包括对收益率的预期。如果有人问可不可以通过学习研究让自己达到专业的水平,我想说不是不可以但非常难,我们都有各自的职业,繁重的工作和生活的压力,同时我们有各种各样的欲望需要时间和精力来实现。如果没有及其强大的热情,很难将大部分精力投入到投资的学习。另外投资的一个最大的难点是如何得到正确的认知,就像天下武功有独孤九剑、有封魔杖法,武当长拳。。。哪一种适合你呢?投资更多的是过程,这就让我们很难得到判断一个相对正确的方法论,同时在这个行业里充斥着各种的骗子,各种的打板突击队,各种的财富收费群,还有像银行、保险等所谓砖家,收割像我们这样的小清新。我认为只有在投资行业里浸淫、摸爬滚打过很多年,了解这个行业的运行规则以及潜规则,同时有一个靓丽的成绩单,才可以称为专业。但以我们的知识储备和生活工作轨迹很难达到专业。


  ETF:ETF EXCHANGE-TRADED FUNDS ,也称为指数型基金。可以简单的理解为是一个相关行业的股票池,每年基金经理会调换成分股。ETF和股票的最大区别就是,股票就是一个公司,公司会破产,股票也会退市,如果碰到一次灰天鹅,那损失是惨重的,所以投资个股并不适合业余投资者。而ETF是一个股票池,每年基金经理会把差的股票剔除,同时补入新的股票,将专业的选股工作交给专业人士,所以ETF不会死。“不会死”对于业余的投资者至关重要,也是我们投资策略的基础。说说共同基金(Mutual Fund),很多银行或者金融机构会给你们推荐共同基金,共同基金每年会收取高昂的管理费。而最大的问题是共同基金和投资者的利益是不一致的。投资者关注的是收益率,而共同基金的关注的是管理费。绝大部分的投资者是无知和盲目的,他们缺少必要的投资知识,他们购买基金的时候,最多问问风险高低以及历年的收益率,甚至不会问管理费是多少,他们只知道市场上热门的标的,并热衷去追捧,而忽略甚至不知道其标的物已经存在越来越高的投资风险。作为基金公司,为了迎合这些投资者,必然会去编制这样的基金让投资者购买,而客户经理为了更好业绩也热衷于向客户推荐这种热门基金。就好像爬山碰到悬崖,有经验的投资者会考虑后退,而基金公司为了获得客户会考虑跳过去,反正摔死的也不是基金公司。万一成功了呢,马上成为明星基金,名利双收。而事实上,绝大部分这样的投资最后都是一地鸡毛。


  模型:投资是一个理念+策略的游戏,其实就是博弈。如果想在博弈中获胜,就必须建立一个投资体系,无论简单或者复杂,首先要有一个模型。远离拍脑门投资,很多人选择买一只股票的时间,甚至没有买白菜比较价格所花的时间长。有些投资书上说:某些投资大师在生活中灵光一现,就发现一只股票或者投资机会。或许这是真实的,但这一定只占他投资的极小极小的部分。


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taiji18 发表于 2024-6-14 17:42:17 | 只看该作者
国内的“植物人”就是这么来的。当年我问销售问题,都回答得我不满意,随即明白销售的属性与投资顾问的区别。
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kerland 发表于 2024-6-14 18:39:07 | 只看该作者
期待楼主正文,是再平衡还是轮动?
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