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标题: 投资博弈人性 [打印本页]

作者: richardsyj 时间: 2024-6-14 15:22
标题: 投资博弈人性
很长时间没有发帖了，随时打poker的时间越长，越来越不敢说话，越来越发现自己对扑克的认识非常浅薄。同时打牌是一件非常主观的游戏，因为思维层级的差别，很难进行讨论，更多的时候变成了争吵，随着年龄的增长，慢慢的学会了沉默。这次不聊poker，想聊聊另一个很主观的游戏ETF投资。
2016年，AK让我学习一下投资，他认为这和poker异曲同工，而投资的标的就是ETF。他让我关注一个大V，看看他的文章，学习一下他的理念。我之前也在A股赌过，惨败后发誓不再进股市，所以起初对AK的建议很不以为然，磨蹭了很久也没开始。后来AK对我说，你先去看看他的文章吧，毕竟也不花钱，没有害处，我勉为其难的同意了。

我记得那是一个阳光明媚的中午，我喝着粥，就着咸菜，点亮了pad，打开了雪球，开始了阅读。这一看，如醍醐灌顶，让我做了8年。2022年我从A股撤出，转入加拿大的股市，发现这里的市场对投资者更为友好。我的朋友开始让我带着他们投资ETF，在这期间，我也慢慢梳理了自己的思路，期望找到让像我这样的业余选手也可以在股市中稳定获利的方法。

在这里我写出我这些年的体会，首先声明我是业余的，我对收益率的要求是高于当地银行的固定无风险投资的收益，最终会多高，看命。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-14 15:29

投资、博弈、人性

开篇

为什么要投资？生活需要钱，实现欲望需要钱，基因传承需要钱，延续生命需要钱。钱钱钱一个极俗又极美妙的人类造物，钱对于普通人来说就是万能的。说钱不是万能的人，要么没钱装清高，要么钱已经成为了数字。没有钱不要聊什么精神世界，当生存都成为负担，就不要谈崇高。那些以穷为主题的口号，都是精神鸦片，目的在于让穷人不去思考穷的根源，穷其实是一种病。绝大多数人没有横财基因，绝大多数人投胎姿势不够帅。被莫名的带到这个多灾多难的世界，第一次发出声响就是奋力哭泣，太他妈惨了，然后就是竭力求活：搞钱、搞钱再搞钱。为了搞钱人们起早贪黑、忍辱负重，为了搞钱甚至去偷去抢去骗，我实在想象不出还有什么东西可以让人这么奋不顾身，前仆后继。在付出劳力精力所得到的主动现金流还无法满足求活的需求时，人类发明了投资的概念以获得被动现金流。郁金香、君子兰、邮票、房产、虚拟货币、虚拟地产、NFT头像。。。人类对于可投资标的的想象发挥到了天际。一将功成万骨枯，累累的白骨成就了那几个神一样的偶像。很幸运，人类还发明了股票、发现了复利，一个让芸芸众生在人生后半段可以拥有财富的一丝机会。用大富翁里沙隆巴斯的一句话：聚沙成塔。让时间成为我们的助力，幸好时间是公平的。

那么投资是什么？是经济？是K线？是数据？各种经济学家其实没几个能靠投资挣钱，不要相信那些宏大叙事。投资是对博弈的认知，是在不完全信息的情况下做最好的决定，清注意当你做出了最好的决定却未必马上会有好的结果，甚至出现的会是后果。为什么？因为有虚无缥缈的运气在操纵结果。那么投资是玄学？不，投资是概率。在胜率高的时候下注，在胜率极高的时候下大注，虽然有时候会被运气搞个恶作剧，但只要坚持做最好的决定，钱终将会作为决定的副产品来到你的账户。然而投资难就难在什么是最好的决定，人性判断正确的标准是结果论，而投资很少有结果，更多的是在路上。有些看似正确的结果恰恰又是运气暂时对你的偏爱，从而导致你走向不归路，这就是为什么赌博成为了贬义词的原因。人性的各个特征更多的成为了投资的阻力，贪婪、恐惧、自恋、无知让普通人拥有财富的机会变成了一丝，更多的是灰飞烟灭。那么可不可以在白骨中杀出一条血路呢？

作者: taiji18 时间: 2024-6-14 15:45
难得发帖，岁月荏苒，仍然犀利，山高水远，明月在天，过来人仍是当年少年，豪情不减。
雪球我偶尔看，还没入门。一级市场投过，亏一点，二级市场投过，赚一点。理财搞一点，当然赚一点。
AK过于自信，说“自己研究的”，挫折不奇怪。九死一生的故事也不少。
投资绝对是个智者游戏，知识、视界越广越好，长期主义又有短期精明，又投资也有投机，既是技术又是哲学，既是寿者（得身体好、活得长）又是心理高手的游戏，既有魅力又有魔力，还有什么比这刺激的？

作者: taiji18 时间: 2024-6-14 16:00
至于扑克讨论，在于“他山之石，可以攻玉”，同频共振是喜悦，层级不同则止于沉默，来去自由，我无所谓哈哈。不强加于人，不慑于淫威，但求“玩索而有所得”耳。

作者: taiji18 时间: 2024-6-14 16:06
坐等大作，不吝分享，我等之幸。

作者: livetm 时间: 2024-6-14 16:19
坐等大作。我从2013年开始买A股，到2022年没有一年是不亏的

， 2022年底偶然读到一篇报道，遂深入研究，以为得到真谛，2023年是唯一没亏损的年份（但也没挣），2024年到现在亏13%，路漫漫啊

作者: taiji18 时间: 2024-6-14 16:26

livetm 发表于 2024-6-14 16:19
坐等大作。我从2013年开始买A股，到2022年没有一年是不亏的， 2022年底偶然读到一篇报道，遂深入研究， ...

A 股我没什么研究，粗略一看，是道的问题不是术的问题，打个比方找一个丑八怪任你千般技巧万般风骚也搞不出啥来，选择大于努力。如果要研究，先搞清为什么那么多人是亏的，那些赢的人是什么路子，然后再谈技术。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-14 17:26
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-14 17:27 编辑

业余投资者ETF投资模型（加拿大版）

      划重点：业余、ETF、模型

  业余：这是对自己投资贯彻始终的认知，所有的理念策略都是以此为基础，包括对收益率的预期。如果有人问可不可以通过学习研究让自己达到专业的水平，我想说不是不可以但非常难，我们都有各自的职业，繁重的工作和生活的压力，同时我们有各种各样的欲望需要时间和精力来实现。如果没有及其强大的热情，很难将大部分精力投入到投资的学习。另外投资的一个最大的难点是如何得到正确的认知，就像天下武功有独孤九剑、有封魔杖法，武当长拳。。。哪一种适合你呢？投资更多的是过程，这就让我们很难得到判断一个相对正确的方法论，同时在这个行业里充斥着各种的骗子，各种的打板突击队，各种的财富收费群，还有像银行、保险等所谓砖家，收割像我们这样的小清新。我认为只有在投资行业里浸淫、摸爬滚打过很多年，了解这个行业的运行规则以及潜规则，同时有一个靓丽的成绩单，才可以称为专业。但以我们的知识储备和生活工作轨迹很难达到专业。

  ETF：ETF EXCHANGE-TRADED FUNDS ,也称为指数型基金。可以简单的理解为是一个相关行业的股票池，每年基金经理会调换成分股。ETF和股票的最大区别就是，股票就是一个公司，公司会破产，股票也会退市，如果碰到一次灰天鹅，那损失是惨重的，所以投资个股并不适合业余投资者。而ETF是一个股票池，每年基金经理会把差的股票剔除，同时补入新的股票，将专业的选股工作交给专业人士，所以ETF不会死。“不会死”对于业余的投资者至关重要，也是我们投资策略的基础。说说共同基金（Mutual Fund），很多银行或者金融机构会给你们推荐共同基金，共同基金每年会收取高昂的管理费。而最大的问题是共同基金和投资者的利益是不一致的。投资者关注的是收益率，而共同基金的关注的是管理费。绝大部分的投资者是无知和盲目的，他们缺少必要的投资知识，他们购买基金的时候，最多问问风险高低以及历年的收益率，甚至不会问管理费是多少，他们只知道市场上热门的标的，并热衷去追捧，而忽略甚至不知道其标的物已经存在越来越高的投资风险。作为基金公司，为了迎合这些投资者，必然会去编制这样的基金让投资者购买，而客户经理为了更好业绩也热衷于向客户推荐这种热门基金。就好像爬山碰到悬崖，有经验的投资者会考虑后退，而基金公司为了获得客户会考虑跳过去，反正摔死的也不是基金公司。万一成功了呢，马上成为明星基金，名利双收。而事实上，绝大部分这样的投资最后都是一地鸡毛。

  模型：投资是一个理念+策略的游戏，其实就是博弈。如果想在博弈中获胜，就必须建立一个投资体系，无论简单或者复杂，首先要有一个模型。远离拍脑门投资，很多人选择买一只股票的时间，甚至没有买白菜比较价格所花的时间长。有些投资书上说：某些投资大师在生活中灵光一现，就发现一只股票或者投资机会。或许这是真实的，但这一定只占他投资的极小极小的部分。

作者: taiji18 时间: 2024-6-14 17:42
国内的“植物人”就是这么来的

。当年我问销售问题，都回答得我不满意，随即明白销售的属性与投资顾问的区别。

作者: kerland 时间: 2024-6-14 18:39
期待楼主正文，是再平衡还是轮动？

作者: richardsyj 时间: 2024-6-14 20:59

livetm 发表于 2024-6-14 16:19
坐等大作。我从2013年开始买A股，到2022年没有一年是不亏的， 2022年底偶然读到一篇报道，遂深入研究， ...

真的很佩服你，10年亏钱还在继续，这是真的热爱啊。

作者: livetm 时间: 2024-6-15 01:14

richardsyj 发表于 2024-6-14 20:59
真的很佩服你，10年亏钱还在继续，这是真的热爱啊。

经历过几个阶段，不敢操作，乱操作，现在是可能常操作，可能不操作，达到条件就操作，没到条件就不操作。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-15 03:37
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-15 03:41 编辑

一了解自己

评判别人是容易的或者说是轻易的，审视自己往往是困难的。在投资前，我们要先看看自己的有哪些特点或者弱点。看清楚自己，建立适合自己的投资模型。

1、我们输不起。

我们不能输。我们已经过了胸前绣个勇字就冲上去的年龄，而靠个勇冲上去的热血青年背后往往都有一个卒字。但那个时候，我们没有负担，没有软肋，输了可以重头再来。然而现在我们已经人到中年，拖家带口，房贷、车贷、ANY贷、孩子的教育等等经济压力都扛在肩上，生活也达到了一定的质量，一旦经济垮塌，未来一片黑暗。所以，我们不能贪，也没有资格贪。我们的口号是：不做赢得最多的人，只做死的最晚的人，即便所有人都倒下，我们也要争取最后一个。

2、无知。

没有正规的金融投资教育，没有从事过金融投资职业，没有获取行业企业第一手信息的渠道以及分辨真假的能力，没有仔细研究企业的兴趣及能力，甚至财务报表都不会读，我们获得的信息是滞后的、碎片化的、片面的，就像瞎子摸象很难看清事实真相。然而，我们会看到很多这样人，可以对投资侃侃而谈，K线啦、资金啦、庄家啦。。。看好这个，看好那个，什么时候抄底，什么时候离场等等侃的天崩地裂，报喜不报忧，真正挣钱的有几人？不幸的是，这些人中就包括曾经的你我。因为无知，我们会被无知的观点所左右，拿无知当有趣，把运气当实力，然后在作死的路上越走越远。终于有一天，因为无数次的错付，无数次的伤害，让我们感觉从此不会再爱了。

3、自恋。

所有人都自恋，差别只是程度。自恋有可能会成为投资的阻力。我们不可避免的经常会出现灵光一现，脑海中闪现一个自认为很绝妙的idea，在那一霎那，太爱自己的idea了，觉得自己好天才，从而无法坚持执行制定好投资策略，然而天才和白痴往往只有一张纸的距离。想要成为盈利的投资者，首先要承认自己的无知，承认自己的弱点，让自恋退！退！退！严格执行投资模型中的既定策略，像机器人一样去执行。

4、贪婪与恐惧。

有人说贪婪是人类进步的动力，也有人说恐惧是人类的自我保护。在证券市场中，我们看到更多的是贪婪导致自我毁灭，恐惧致使错失良机。我们都听说过这句话：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。我想说在一定条件下，这的确是一个真理，但真正理解的有几人？不能否认有人是有勇气的，在别人恐惧的时候，他真的他勇于抄底乐视，最后灰飞烟灭。也有人在国际原油跌到负价格的时候，还继续勇敢的加仓华宝油气，最终赚的盆满钵满。是运气？还是实力？后面告诉你答案。

5、人类没有预测的技能。

如果有人说他可以预测股价能涨到多少，你跟着他做可以挣多少多少。你最好离他远点，这样的人不是神就是骗子，你掂量一下自己是天选之子的可能性有多大，你就可以很轻松的判断出，对方99.999%是骗子，5个9纯度很高的骗子。针对我们自身，不要过于相信自己的喜好和对市场的判断，因为我们是无知的，我们能相信的只有概率。

6、对波动的承受能力。

当你注册一个证券app，几乎所有app都会有一个调查问卷，其他就包括你对波动的承受力的问题。波动承受力说白了就是你能接受的最大浮亏是多少。如果要获得高于定期存款的收益率，必然需要承受相对较高的波动。我认为至少要可以承受整体资金20%的浮亏。投资时间越长，抗波动能力越大。

作者: Jsli 时间: 2024-6-15 06:29

livetm 发表于 2024-6-14 16:19
坐等大作。我从2013年开始买A股，到2022年没有一年是不亏的， 2022年底偶然读到一篇报道，遂深入研究， ...

为什么不能买A股？

控股股东、管理者、股民，三方目标不一样
美国股市，上述三者目标基本一致-净利润率

造假
上市公司财务报告不可信、不能信

官商经济
官商经济不可持续

政府权力
官与民争利

上述对A股的伤害，一个比一个狠

作者: Jsli 时间: 2024-6-15 06:38

richardsyj 发表于 2024-6-14 17:26
业余投资者ETF投资模型（加拿大版）
划重点：业余、ETF、模型

Richardsyi还在温哥华？
天天下雨

指数基金最典型的是标准普尔500
相信标准普尔500就是相信美国，美国的过去、现在、未来
本质是相信美国制度

罗马、西班牙、英国...
现在的美国，能信多久呢

作者: livetm 时间: 2024-6-15 10:17
本帖最后由 livetm 于 2024-6-15 10:20 编辑

Jsli 发表于 2024-6-15 06:29
为什么不能买A股？

控股股东、管理者、股民，三方目标不一样

不了解美股，也不知道炒美股的多少比例挣钱。可能挣钱的比例比A股多一些? 你讲的这些要素，控股股东，管理者，股民目标，本质上还是多方协力取得商业成功，股价上涨的意思吗，我觉得商业成功取决于很多因素，很多公司三方协力也不一定能成功。回到A股，大部分公司就是垃圾，当然我也看不懂公司，从事的行业的哪个公司能有发展都往往看不清，不要说没有从事过的行业，所以我现在不看公司，甚至有些公司是干啥的我也不知道。我目前比较浅显的理解，玩的是心态，比的是耐心，散户最大的敌人是割肉，在频繁的割肉中灰飞烟灭，不想灰飞烟灭就反着做，反着做能抗住也不容易，打开APP分分钟想操作，所以就不要经常打开APP. 莫追高，不割肉，这是我现在的理念。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-15 10:42

livetm 发表于 2024-6-15 10:17
不了解美股，也不知道炒美股的多少比例挣钱。可能挣钱的比例比A股多一些? 你讲的这些要素，控股股东，管 ...

投资股票是要有试错止损策略的。如果买到乐视蓝光发展这样的股票，不割肉最后的结果是灰飞烟灭，以后股票退市会越来越频繁。

作者: livetm 时间: 2024-6-15 10:57

richardsyj 发表于 2024-6-15 10:42
投资股票是要有试错止损策略的。如果买到乐视蓝光发展这样的股票，不割肉最后的结果是灰飞烟灭，以后股 ...

是的。永远不买当前亏损的公司，如果财报亏损立马割肉。A股财报季最好空仓，大部分公司业绩大概率不行，那段时间下挫的股票就像放烟花一样。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:10
写得好

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:14

Jsli 发表于 2024-6-15 06:29
为什么不能买A股？

控股股东、管理者、股民，三方目标不一样

普华永道到了中国是不是橘生淮北而为枳了

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:18
本帖最后由 taiji18 于 2024-6-15 11:22 编辑

造假成本太低，当年在美国安然造假直接破产退市了。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:27
从造假公司而言，瑞幸被罚退市，在中国估计罚个几十万了事。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:31
本帖最后由 taiji18 于 2024-6-15 11:41 编辑

这次恒大罚了40亿反正没钱是句空话，等于抢供应商的钱。反正中庸文化变成了和稀泥逻辑。最搞笑的，21年一哥们说要抄底恒大哈哈

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:36
一个缺乏法的精神和规则意识的人群会是什么样，A股便是。雷政富案，仙人跳、勒索的比雷政富判得还轻，雷在现在也就判个两三年，等通货膨胀、法律宽松了，他也坐完牢了。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 11:57
跟扑克一样，先选桌，弄不好可能在千桌玩技术、玩心态，在某种风气带动下，老千越来越多，比的是坑蒙拐骗，还投资呢。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-15 12:16

taiji18 发表于 2024-6-15 11:57
跟扑克一样，先选桌，弄不好可能在千桌玩技术、玩心态，在某种风气带动下，老千越来越多，比的是坑蒙拐骗， ...

冷静克制放松

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 12:49

richardsyj 发表于 2024-6-15 12:16
冷静克制放松

对

作者: livetm 时间: 2024-6-15 14:51
本帖最后由 livetm 于 2024-6-15 14:54 编辑

taiji18 发表于 2024-6-15 11:57
跟扑克一样，先选桌，弄不好可能在千桌玩技术、玩心态，在某种风气带动下，老千越来越多，比的是坑蒙拐骗， ...

我觉得中小盘都是千桌，这个是基本的认识。它又和扑克不一样，扑克是点对点点杀，避无可避，它是一个波浪一个波浪的扑杀，在于别轻易上船，别轻易跳船，混上船在船沉前和船长一起下船

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 15:11
本帖最后由 taiji18 于 2024-6-15 15:13 编辑

livetm 发表于 2024-6-15 14:51
我觉得中小盘都是千桌，这个是基本的认识。它又和扑克不一样，扑克是点对点点杀，避无可避，它是一个波 ...

出千是操纵概率，影响了赔率。知道出千的路子跟着赢叫捡漏。如果是千桌，要不也出千，要么捡漏，没别的办法盈利（除了打劫牌局）。基本逻辑是价值投资，是正合游戏，不同于的牌桌的零合、负合游戏，但是股市的各种投机、操纵，使得本该为正合游戏的变为零和游戏。很多做A股的不知道自己在做啥，价值投资吧，没有综合分析，投机吧，以为自己是猎人可能是猎物，其次，计算可能会有错误。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 15:23
比如你买的公司年盈利率（净利）20%，你却总体亏10%，钱哪去了？

作者: richardsyj 时间: 2024-6-15 15:37
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-15 15:54 编辑

二投资信仰

投资是一个长跑过程，甚至是一生的工作，如何能在纷乱复杂的证券市场坚持并保持持续的盈利，就必须建立一个投资模型，而这个模型的支撑就是投资理念或者叫投资信仰，信仰就像1+1=2，是公理不需要证明。就好比一个房屋的支柱，没有这些信仰的支撑，房屋就会倒塌。所以投资的胜利其实就是信仰的胜利。

1、投资就是赌国运。

在证券市场，每天不是涨就是跌，这其实就是生活，我们无法通过每天的涨跌来判断我们的投资是否正确。一个指数代表着一个股票池，在一个正常发展的市场中，因为公司会成长指数也会随着时间的而越来越高，当然中间会有波动，但趋势会是一直向上的。证券市场包含着一个国家方方面面的，如果国家发展健康向上，那么股市的指数也会越来越高。我们投资一个国家的证券市场其实就是投资一个国家的未来，所以你一定要相信未来可期。如果不看好，那么就停止，不要让自己彻夜难眠。如何判断国运，那么就看资金流向，资金是最聪明最理智的，人会说谎，但资金是最诚实。美股是第一目标市场，同时还有其他发达国家的市场。

2、没有一直涨或者一直跌的市场或指数。

纵观美国股市100多年的历史，风险和机遇是共存的。所有的正常市场都是波动向上的，但过程是波澜壮阔的，而且会不时的出现巨大幅度回撤，例如1929年、2008年，每当这时，市场上都会充斥着各种崩溃论，都会告诉投资者这次不一样，然后事实证明这些都是时间长河中的波澜，太阳依旧升起，股指依旧不停的新高。所以，当出现类似2008年经济危机的时候，我们应该意识到这或许是一个千载难逢的机遇的来临，只要你相信这个国家的国运还在。还有一点要明白，如果一个国家经济真的崩溃了，覆巢之下无完卵，股权和现金都会崩溃，都是死，只是姿势帅不帅的差别，既然这样也无需太焦虑了。面对不可抗力，闭眼等死就好，你是愿意手握现金毫无希望，还是ETF向死而生呢？危机=危险+机遇。

3、投资不死的品种。

我们都知道，一个投资产品，如果价格越低，那么它的投资价值越高，反之则投资风险越高。但这有一个前提，就是这个投资品种不会死，这样我们就可以越跌越买，只要有足够的现金流，未来一定会可以盈利的。而股票就不具备这种特性，这就让股票的投资难度变得极大，交易规则中就必须包括试错、止损等策略，否则一旦碰到灰天鹅，将会灰飞烟灭。所以作为业余的投资者，不死的ETF显而易见的成为了第一选择。只要品种不死我们就会很容易的建立盈利策略。我在A股曾经一直持有一只叫华宝油气的指数基金，这种基金是跟踪美国油企的指数基金。我在2017年开始，只要油价跌倒在$45左右的时候，开始做网格，上上下下吃油价的波动，吃的不亦乐乎，感觉股市就是一个提款机。然后到了2020年，油价一直下跌，到了4月20日，油价跌到$-37，在这期间，因为不停的买入，华宝油气成了我第一个大持仓，因为ETF不死的特点，即便到了负油价，原油无用论，新能源将取代原油的声音充斥市场的时候，我依然按照既定策略进行了最后一次买入。随后油价飞速反弹。最终华宝油气是我盈利最多的一只基金。

4、做时间的朋友。

在一个正常的市场，指数总会越走越高，我们买入ETF，就是买入了这个行业中最好的公司。随着时间的推移，只要证券市场不关门，我们必将获得正收益。不加杠杆，不做空，时间就会是我们成功的助力。投资其实就是这么简单，我们的敌人其实就是自己的心魔，贪婪恐惧多疑自恋。划重点：正常。什么市场叫正常市场：企业最大的道德是让股东获得最大收益；诚信是企业的普遍行为准则，发现造假，后果及其严重。哪些事物或者职业是时间的朋友呢：字画、古董、youtuber、保险等不因为停下来就不产生价值的工作。

5、便宜是最大的利好。

在投资过程中，我们也不可避免的对某些公司某些行业产生偏好。这个时候一定清醒的认识到我们是业余投资者，你开始偏好的原因，往往是某个公司或者某个行业已经开始成为了市场的热门，而这时候他们对应的价格已经贵了。我不止一次听到过这句话：好东西都是贵的。好或者不好本身就带有强烈的个人主观倾向，还有人向我强烈的推荐过乐视，说它是伟大的公司，我当时的反应是，你和我到底有多大仇啊。然而就是乐视这种垃圾公司，受到无数人的追捧。我很讨厌在商业市场里讲情怀，生意就是生意，生意场上讲情怀就是耍流氓。扯远了。。。
小时候，妈妈和我说过人多的地方不去，在投资市场中当某产品人人追捧的时候，其实已经表明此产品已经开始有了较高的投资风险，清醒的我们此刻就要考虑逐步退场了。了解一下那个医药女神，如何在10年帮投资者亏了200多亿。明星经理建立明星基金，他的初衷是为基金公司赚取投资人更多的管理费，从他的角度看他没做错什么，错的是投资人误以为这些经理是为他们盈利服务的，以为基金公司和投资人利益是一致的。热门=风险，请牢记。我选择投资标的最重要的依据就是价格，我的要求就是便宜、便宜、便宜、再便宜。只要便宜我就看好，人弃我取。当我选择了它，我就知道它一定会赚钱，我不知道的是什么时候赚，这个交给运气。那么什么是便宜，可以看市盈率PE和市净率PB，不同的行业，便宜的标准也不同。还有一个粗糙的70、80原则，就是当一个品种从最高点跌下70%-80%这个区间就是非常便宜的区间了。我会在跌破50%的时候开始逐步建仓，请注意是逐步，不是抄底，不是allin。那为什么不在最便宜的时候再买呢？因为有可能买不到，想买在最低，其实也是一种贪。

6、现金，投资成功的重中之重。

我们的投资策略是没有试错和止损的概念的，因为投资的品种ETF，是不死的，所以我们的每一个投资品种都要盈利以后才会卖出。现金就是这个投资策略得以顺利执行的至关重要的保证。现金在投资中的重要性是第一位的，再好的策略如果没有现金背后的支撑，最终也会是失败的结果。在市场上涨的时候，很多人视现金是负担，急不可待的投入进去生怕自己少挣几个亿，一旦市场出现大幅回调，他们已经没有子弹去抵抗波动，最终大多收获的是绝望。所以，我们在任何时候都要保持现金仓位，如果家里没有矿，我们就一定要工作让，自己有稳定的现金流。现金在投资中代表着选择的自由度，孤注一掷或许会成为英雄，但更多的是炮灰。我们不做炮灰我们要活着。对市场时刻保持着敬畏，我们只是大海中的一条小船，稍不小心就会沉没，宁可慢一点，也要挣扎着行进到终点，我们不求赢的最多，只求死的最晚。

作者: snowicehail 时间: 2024-6-15 16:48

richardsyj 发表于 2024-6-14 15:29
投资、博弈、人性开篇
为什么要投资？生活需要钱，实现欲望需要钱，基因传承需要钱，延续生命需要 ...

郁金香、君子兰、邮票、房产、虚拟货币、虚拟地产、NFT头像。。。人类对于可投资标的的想象发挥到了天际。
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所以我觉得西方在走歪路。这里除了房产以外都是扯淡的产业。

作者: snowicehail 时间: 2024-6-15 16:52

richardsyj 发表于 2024-6-15 15:37
二投资信仰
投资是一个长跑过程，甚至是一生的工作，如何能在纷乱复杂的证券市场坚持并保持持续 ...

到了4月20日，油价跌到$-37，在这期间，因为不停的买入，华宝油气成了我第一个大持仓，因为ETF不死的特点，即便到了负油价，原油无用论，新能源将取代原油的声音充斥市场的时候，我依然按照既定策略进行了最后一次买入。随后油价飞速反弹。最终华宝油气是我盈利最多的一只基金。
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怪不得好久没来，大成之后。

作者: taiji18 时间: 2024-6-15 19:18
资深业务盈丰投资人哈哈

作者: Jsli 时间: 2024-6-16 02:19
本帖最后由 Jsli 于 2024-6-16 05:44 编辑

智游城不多见的好贴

可操作性强
特别适合扑克牌桌上刷手机，混时间

风险低
股票操作难度太大，砖家说亚马逊翻了几位数倍数，穷小子守不住
同期那么多同类股票，咋就选了亚马逊？选了也没用，亚马逊骨折价时早就止损斩仓割肉了

多样性
虽然标准普尔500指基金意思一样，可是5-10年标准普尔500是几乎单向，太闷
各类指数基金并非同向，1年2年有选择性

石油指数基金、黄金指数基金、加密货币指数基金..
好贴

作者: Jsli 时间: 2024-6-16 06:03

taiji18 发表于 2024-6-15 11:18
造假成本太低，当年在美国安然造假直接破产退市了。

美国各级政府的检察长、审计长...是民众投票选出来的
法官虽然不是民选，总统州长只是推荐权，要议会批准
所以，法院、检察、审计，与行政没有附属关系，就有了真正的监管
几年前，特斯拉跌到$180(拆股前)，马斯克采访时瞎逼逼，被证监会罚款$2000万

作者: richardsyj 时间: 2024-6-17 00:45

三投资准备

可以开始干了吗？别急，还有很多准备工作要做。一生的工作，再细致的准备也不为过。

1、资金准备

投资成功第一因素：要有钱。如果你现在的收入仅仅能维持生活，那么你当前最重要的不是投资，而是加强你的职业技能，增加你的主动收入。投资是在你除生活支出以外，有了剩余以后才开始考虑的问题。

（1）资金量不宜过少。过少易赌。

资金量的多少，对于你的投资心理有着很大的影响。如果资金量过小，那你的预期收益一定会很高，因为正常的收益率，很难满足你的心理需求。你更有可能将有限的资金投入到你自己都无法预知高风险的标的中，去搏一个前程。更容易被别人忽悠欺骗。只有当本金到达一定的规模，你才会考虑本金的风险，才会让投资更加理性。

（2）5-10年不动的钱。

投资到收获是有一个过程的，是需要时间的，这里不存在快速致富。像庄稼，把种子种下，需要时间让它成长。如果突然中断成长时间，突然抽离资金，即便你有理念有策略，投资也可能失败。言外之意，不宜将所有的存款就作为投资资金，因为生活中充满了意外，而这些意外可能需要你用存款去解决。

（3）一定要工作，现金流至关重要。

投资收入是被动收入，除非已经财务自由，投资收入是不能当作家庭的现金流。家庭的日常开销，是要通过工作获得的。一旦没有了工作，会对投资心理产生巨大的影响。证券市场的波动是无法预测的，一旦市场走入下跌，现金流是对投资心理的巨大支撑。博弈三要素：资金、心理、技术。资金是第一位的。

2、心理准备

（1）不急。投资是一个长跑的过程，资本市场永远不缺机会。

在股市中一个非常常见的现象就是，当股市上上涨时，投资者非常着急的将大比例甚至全部现金买入股票或基金，生怕赚少了；反之，在下跌中，疯狂套现，这就是所谓的抄底或逃顶。当他们发现抄底后，股票依然下跌，自己却已经没有了子弹，剩下的就只有绝望了。反之，他们逃顶后，股票依然上涨，俗称踏空，他们又痛苦了，这种痛苦的强度甚至远远大于被套牢。随后开始追高，开始了追涨杀跌的旅途。这就是韭菜的诞生过程。投资是一个可持续一生的工作。我很喜欢一句话：我知道我终将富有，但我不急于变富。财不入急门，急于发财的赌徒更多是破产。我们不allin，不抄底，不满仓，不空仓，一点点的买入，一点点的卖出，把投资曲线当作一幅工笔画，精工细作，用一生去实现。

（2）投资是一个愉悦的过程。

股市是有波动的，很多时候，波动相当剧烈。大多数人其实都是波动厌恶者，当然他们厌恶的更多的是波动的下峰，其实就是不喜欢下跌。但在这里我们要清醒的认识到，上涨和下跌都是投资的一部分，而且波动才是利润的来源，一潭死水的市场，才是可怕的。投资的舒适程度取决于我们的仓位，上涨时仓位过低或者下跌时仓位过大，我们都会感觉不舒适，仓位配置是一门大学问。投资要做到涨跌都开心，如果心情随着涨跌而剧烈波动，这样的投资是一种煎熬，挣不挣钱放在一边，至少短命。

3、知识准备。

投资是钱生钱的过程，这个工作门槛很低，任何人都可以轻松参与。在没有学习前，几乎所有人都靠本能参与这个游戏，从长期看几乎所有人都是亏损的，因为这个游戏要获胜是需要反人性操作。反人性是痛苦的，是不能长久的，将反人性成为一个习惯就需要认知的改变。

（1）理解投资中的确定性和不确定性，关注确定性，淡化不确定性。

确定性：1、投资标的会不会死。2、便宜的一定会涨，贵的一定会跌。

不确定性：涨跌的时间点。

（2）理解复利

（A）1元以30年为例 2.43(3%) 4.32(5%) 10.06(8%) 17.45(10%) 66.21(15%)。
（B）投资时间越往后，时间越久复利的爆发越大。
（C）越早开始合理的投资，人生的收益就会越大。

4、选择合适的券商，手续费越低越好。

不同的券商各有特点，适合不同的投资方式。我们的投资，不是量化交易，对标的的价格实时性要求不高。我们在乎的是交易成本即摩擦成本越低越好。不要小看这些摩擦成本，每一笔金额不大，但是多年累积下来这个成本会占据你收益率不小的比例。通过比较加拿大本地券商平台WEALTHSIMPLE TRADE是最适合的。这个券商是加拿大的知名券商，是加拿大投资者联盟的成员。投资者在这个券商的投资资产有100万加币的保障（虚拟币除外），即如果这个券商倒闭，投资者在这个券商的权益资产（股票、基金）在100万加币以内由投资者联盟赔付。现金账户有10万加币的保障。在这个券商交易加拿大的股票和基金，手续费是0。在这个券商的现金账户当前有4%的活期利息。如果资产超过10万加币，现金账户有4.5%的活期利息。如果资产超过50万加币，现金账户有5%的活期利息。

作者: taiji18 时间: 2024-6-17 10:59
这个券商是菩萨

作者: 小肥鱼 时间: 2024-6-17 17:59
本帖最后由小肥鱼于 2024-6-17 18:03 编辑

taiji18 发表于 2024-6-17 10:59
这个券商是菩萨

一个券商你可以10块钱买进股票收手续费，另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好？天下没有免费的午餐！
A券商的股票报价是卖出10，买入9.9。B券商的报价是卖出10.1，买入9.8。另外利息是浮动的，利息收入要收税，当利率很低的时候，券商给的利率也会很低。

作者: taiji18 时间: 2024-6-17 18:31

小肥鱼发表于 2024-6-17 17:59
一个券商你可以10块钱买进股票收手续费，另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好？天下没有免费 ...

楼主说的就是降成本、减风险啊

作者: richardsyj 时间: 2024-6-17 18:38

小肥鱼发表于 2024-6-17 17:59
一个券商你可以10块钱买进股票收手续费，另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好？天下没有免费 ...

买入分market buy和limit buy 用limit buy 设定好买入价格就不存在你说的问题

作者: richardsyj 时间: 2024-6-17 18:42
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-17 18:46 编辑

小肥鱼发表于 2024-6-17 17:59
一个券商你可以10块钱买进股票收手续费，另外一个券商要10.1块买进不收手续费。你说哪个好？天下没有免费 ...

利息当然要收税你存银行也要收税除非你存在免税账户。而且这里cash account的利息是活期利息，相对于银行不低了。券商给出的利息当然和央行利息挂勾，我文中说的是当前利息。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-19 04:46

四投资策略。

理解了投资信仰，我们就可以明白，在理论上，在正常股市投资ETF，任何时候买入，最终都会获得收益，差别只是持有时间长短和收益率的不同，那么需不需要投资策略呢？答案是需要，而且很重要。因为我们是人，贪嗔痴是人性。虽说任何时候买入都会有正收益，但时间有多长是无法确定的，如果你在2000年3月买入标普500，在2007年7月才回本，紧接着经济危机，直到2013年3月才能回本，如果2003年3月买入纳斯达克指数，直到2015年12月才能回本。这么长时间对于所有人来说，足以让人崩溃。加入投资策略，可以缩短时间成本，会增加投资的舒适度，从而让我们在投资中获得更大的收益和乐趣，提高投资的意愿，更坚定投资理念。如果说投资信仰是房子的支柱，那么策略就是装潢，可以非常大的提高投资的舒适度，抵御人性的弱点。

1、资产配置。

在讲操作策略前先了解一下资产配置问题。对于投资来说，最重要的一件事是控制风险。华尔街有句名言：“风险控制住了，利润自然会随之而来。在新闻中，我们经常看到某些大牛满仓一只牛股，然后赚的钵满盆满，但当你自己这么操作的时候，更多的是收获绝望。单押、满仓、空仓看似效率最高，当然可以创造财富神话，然而输赢同源，背后隐藏了无数悲伤的故事，还是那句话：一将功成万骨枯。这就像龟兔赛跑，投资是一个长跑的过程，短期的快慢无足轻重，最重要的是可以跑到终点，有时候慢就是快。所以在投资中建立投资组合非常重要。

（1）将资产分成若干份，分别投入到相关性低的各类资产中。什么是相关性？简单的说相关性就是指两个变量间相互影响的线性关系。比如债券和股票的相关性就比较低，呈现微弱的负相关。资产可以分为几大类：股票型基金、债券型基金、贵金属（黄金、白银）、商品（原油）、房地产、国内、国外、新兴市场等等。对应北美市场，大类ETF包括：标普500、纳斯达克、加拿大全市场、欧洲市场、新兴市场、原油、贵金属和债券八大类。行业ETF包括：银行、公共事业、高科技、医疗、消费、房地产六大类。再加上现金类，资产大致分成十五大类，当然还有其它小众的ETF，如清洁能源、云计算、生物科技等等。当前市场情况，贵金属、原油我认为价格比较高，我不会投，高科技现在也不便宜，投不投两可，毕竟标普500和纳斯达克都包含了部分高科技的股票。我还买入了一些清洁能源的小众ETF，其实美国生物科学ETF价格也比较便宜，但加拿大没有类似的产品（这只是我对当前市场的看法，并不是推荐）。把资金根据要投入的品种分成若干份，可等权分配资金，也可以将标普和纳斯达克这两个宽基增加资金权重。每份资金的权重可以根据自己的喜好来调节。当然如果资金量小，也可以少选择一些类别。建立好相关性低弱的投资组合，可以平滑我们的投资曲线，让波动处于我们的舒适区，从而提高我们对风险的承受力。

（2）再说说现金。在投资策略中几次强调了现金的重要性，是维持我们投资系统运行的血液。在市场上涨的过程中，很多人都迫不及待的将现金买入权益资产，生怕错失了搞钱的良机，然而资本市场未来不可知，尤其是中短期。当你将全部现金投入到权益资产，你的心理承受力将会变的很脆弱，一旦市场出现反转，你除了等待没有任何解决办法，当调整超出你的心理承受力的时候，割肉在所难免。这就是很多人追涨杀跌的原因。对于像我们这样的业余选手来说，用于投资的存款，不要超过家庭总存款的50%，保守一点可以在30%。在用于投资的资金中，现金仓位长期不要低于40%，在极特殊情况下也不要低于10%。记住我们的口号是：不做赢得最多的人，只做死的最晚的人，即便所有人都倒下，我们也要争取最后一个。

作者: livetm 时间: 2024-6-19 08:17
都是干货，超过雪球99%的文章

作者: Jsli 时间: 2024-6-19 10:01

richardsyj 发表于 2024-6-19 04:46
四投资策略。
理解了投资信仰，我们就可以明白，在理论上，在正常股市投资ETF，任何时候买入，最终都会 ...

ETF归类赞三赞
谷歌了一下美国市场ETF，内容太多，看一遍还不得要领

确实，现在股票指数基金、石油、黄金、加密货币...都在高位
(加密货币ETF还是有清盘的可能性)

CDs现在利息还是不错，三个月年息5.4%

作者: Jsli 时间: 2024-6-19 10:14
生活在美国西方自由经济社会，股票与房屋，是社会财富顺风车

对绝大多数工薪阶级，房屋是被动的，而股票是主动的，所以股票太多人追高割肉

死不掉的股市财富顺风车-ETF

作者: richardsyj 时间: 2024-6-19 15:18
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-19 15:20 编辑

2、目标市值网格法。

先了解什么是分红？企业定期将利润以现金形式返还给股东（投资者）。以加拿大的高分红基金举例：一只股票或基金的价格是$100,它的年化分红率12%，按月分红。那么到月底的除权日，这只基金除权后的价格是$99，几个工作日后有$1以现金形式返还到投资者的账户。基金的分红金额每月相差不大，如果基金价格上涨，分红率就会下降，反之则上升。从形式上分红和利息是不同的，利息是直接让投资者的账户增加了收益，而分红并没有，只是将这只基金的持有市值分成了股权部分+现金部分。既然分红并没有增加投资者的收益，那么分红的意义在哪里呢？

（1）加强了长期持有的意愿。得而复失是痛苦的，一般投资者不喜欢在投资过程中做过山车，将部分收益落袋为安，会让投资者感到舒适更有意愿长期持有，增加了抗波动的能力。

（2）增加了投资者的现金流。我们已经知道现金流是投资成功的第一要素。因为现金流的返还，同时增加了投资的自由度。

不过有一点要明确，因为指数是一直上涨的，针对同一指数，高分红的基金的收益大概率要落后低分红的基金（当然你可以选择分红再投资），分红其实就是降低了波动，放弃了部分收益率而获得了舒适度。在博弈中舒适非常重要，在赌场中经常能看到一个提示：PLAY IN LIMIT。特别是对于新手和小白，只有舒适才可以长久。而从分红的定义看，分红并未提高投资者的收益，我们该如何实现呢？这时候，我们就要感谢波动了，正是因为有了波动，才有了目标市值网格法。

目标市值就是一次性买入某品种的最大份额，然后在固定时间对此品种做微调。目标市值网格法分两个部分：目标市值+网格。举例说明：基金价格：$100 分红率：12% 每月分红：$1。一次性买入$10000作为目标市值，然后每月做微调。如果当月价格下跌到$95，市值￥9500，买入约$500，如果价格上涨到$103，市值$10300，卖出约$300，让市值保持在$10000左右。每月做一次小规模的高抛低吸。如果基金价格跌幅较大，跌倒$90，目标市值按比例增加到$11000，然后每月按$11000的目标市值做微调；如果基金继续下跌到$80，目标市值按比例增加到$12000，每月按照$12000做微调；等到基金价格涨回$90，目标市值就减回$11000，每月按照$11000做微调；等到基金价格涨回$100，目标市值就减回$10000，每月按照$10000做微调。按照这种方法，如果时间足够长，现金流充足，理论上我们的持有成本可以趋近0。当基金价格一直上涨，分红率下跌到接近定期存款利率的时候，就可以考虑卖出这只基金，寻找其他高分红基金。每月定期调整的时间自己设定，我是在分红到账的第二天做微调。

如果现金流充足可以将此策略做一些优化，当基金跌幅超过一定比例比如30%，目标市值可以增加到超过30%的比例，比如增加到$15000，越下跌目标市值增加权重就越大。的因为基金买入的价格越低，未来的收益率就越好。目标市值网格法包括优化策略的基础就是要有足够的现金流做支撑。所以在开始这个策略的时候，一定要做好压力测试和股权资产和现金资产的配置。资金压力测试的标准，就是基金价格跌倒买入价格的30%的时候，我们的现金依然可以支撑这个策略的执行。

总结：目标市值网格法适用于高分红基金和债券基金。只要这只ETF的分红率满足你的收益率要求，同时规模不是很小就可以考虑投资。要有足够的现金保证策略的执行。这个策略易于初学者掌握。

作者: kerland 时间: 2024-6-19 16:07
楼主啊，“指数是一直上涨的”是底层逻辑？

作者: richardsyj 时间: 2024-6-19 16:09

kerland 发表于 2024-6-19 16:07
楼主啊，“指数是一直上涨的”是底层逻辑？

是的。A除外。

作者: kerland 时间: 2024-6-19 16:15

richardsyj 发表于 2024-6-19 16:09
是的。A除外。

外国的股市我确实不了解。但是网格交易法，一般被认为是适合震荡市，不适合单边市。对于一直上涨的指数，是否有更好的投资方式呢？

作者: richardsyj 时间: 2024-6-19 16:19

kerland 发表于 2024-6-19 16:15
外国的股市我确实不了解。但是网格交易法，一般被认为是适合震荡市，不适合单边市。对于一直上涨的指数， ...

单边上涨的股市，我是用网格留利润方式一点点增加长期持有的份额，还没写出来。

作者: taiji18 时间: 2024-6-19 18:08
一个扑克体系、一个投资体系、一个生活体系，三驾马车，人生完美哈哈。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-20 03:32
本帖最后由 richardsyj 于 2024-6-20 04:23 编辑

3、定投+网格。

定投：ETF基金定投指按固定周期，把固定金额，投资到固定基金中。定投最大的一个优点就是可以平均成本。把某品种的份额再次细分若干小份，然后定时定量的买入，直到买入某品种的最大份额。定投部分是长期持有的部分，这个长期对于某些品种甚至可能是一生并传给下一代，投资最大的收益就是来源于此。当指数处于下跌通道时，通过定投可以逐步降低我们ETF的持仓成本。如果份额已满，ETF价格还在下跌怎么办，我们可以用网格的方式去降低成本。如果指数在上涨，定投反而会增加持仓成本，我们也可以用网格留利润的策略慢慢增加持仓并降低持仓成本。定投的时间间隔不不宜太短，毕竟我们的资金不是无限的，至少是以月为单位。同一品种也不必月月都买入，把投资时间分散开，让子弹多飞一会儿。

网格：把资金分成20份（涨跌空间以5%为一格，如果涨跌空间是10%，就把资金分成10份），涨跌空间的设定根据品种波动设定，我持有的ETH ETF 我就是以10%为一格做的网格。一份资金初始建仓，设定一个网格表，以初始买入价格为100%，往下设定95%、90%、85%。。。30%，注意是以第一次的买入价格为基础计算百分比，而不是以上一次的买入价格为基础，否则资金量就无法计算了。每下跌一格买入1份，每上涨一格卖出1份，反复买卖赚取波动的利润。偏股型ETF我一般设定涨跌空间是5%。涨跌空间设定小，需要的资金量就相对大，空间设定大成交机会少但需要资金量少，投资者可以根据自己的情况自行设定。网格是频繁交易，摩擦成本即交易手续费是收益的关键因素。WEALTHSIMPLE TRADE的交易费为0，完美契合了这个策略。网格是利用市场波动获利的实用手段，同时降低长期持有仓位的成本，是定投策略的辅助和补充。

举例：一只ETF价格$100，涨跌空间：5%，资金：$10000，每份：$500。价格在$100买入一份，当价格跌到$95再买一份，当价格跌到$90在买一份，当价格涨到$95卖出$90的那一份本金，将利润留下。以此类推，当价格达到$105，卖出第一份买入的本金，网格结束。所留下的就是波动产生的利润。

定投+网格策略的结合，就可以让我们无论在股市上涨或者下跌的情况下，都可以逐步的增加持仓规模同时降低持仓成本。

总结：定投+网格的策略适用于低分红高增长的指数，通过网格不停的增加我们的持仓同时降低我们的持仓成本，从而达到超过指数增长的收益。这个策略的关键之处是一定要做好资金的压力测试，标准是品种价格下跌了70%，我们依然有足够的资金来完成网格交易。这个策略的难度会比较大，涉及到对资金的合理利用和投入的节奏，失败的大多数原因都是资金枯竭。

作者: 不玩百家乐 时间: 2024-6-20 08:07
投美股会不会更简单些？无脑买入QQQ，SPY.

作者: richardsyj 时间: 2024-6-20 08:52

不玩百家乐发表于 2024-6-20 08:07
投美股会不会更简单些？无脑买入QQQ，SPY.

我在加拿大，又不投资个股，直接买美股涉及到换汇的问题和费用，或许还有税务问题，而且加拿大市场有足够多的美国指数产品，所以我认为直接在加拿大市场就够了。

作者: Jsli 时间: 2024-6-20 11:37

kerland 发表于 2024-6-19 16:07
楼主啊，“指数是一直上涨的”是底层逻辑？

美加的指数当然是一直上涨的
主要原因是美国社会的科技与政治

加拿大政治与美国一样，而与美国的贸易使得加拿大股市基本与美国同步

这也是为什么在美国出了一个巴大爷-就是叫买标准普尔500指数基金，越跌越买

标准普尔500指数基金代表着美国社会

作者: Jsli 时间: 2024-6-20 11:46

不玩百家乐发表于 2024-6-20 08:07
投美股会不会更简单些？无脑买入QQQ，SPY.

确实可以无脑买入，条件是足够长的时间

在美国遇到过一次大股灾2008，与两次20%以上小的调整
不知道要买什么？买的股票都不涨，有的还跌，还有一个破产

下次再有20%以上的跌胡...钱少只买SPY

作者: Jsli 时间: 2024-6-20 12:00

taiji18 发表于 2024-6-19 18:08
一个扑克体系、一个投资体系、一个生活体系，三驾马车，人生完美哈哈。

基本上要40几岁，才可能会有这种生活状态
扑克牌桌上有太多的空闲时间，很多问题会反复的捋

然后...就上道了

作者: snowicehail 时间: 2024-6-20 17:13

Jsli 发表于 2024-6-20 11:37
美加的指数当然是一直上涨的
主要原因是美国社会的科技与政治

主要原因是美国社会的科技与政治
................................................
美国撑不了20年，不过也够了。
政治上出了两个花花公子总统，两个老年痴呆总统。

经济上，购买力已经被中国超过。

科技上， NASA 老板担心中国可能在美国“重返”月球前登月。
中国可能在美国之前太空人登上火星。
EV技术超过美国。
飞机技术超过美国是几年的事，波音down down down。

作者: livetm 时间: 2024-6-20 20:01

snowicehail 发表于 2024-6-20 17:13
主要原因是美国社会的科技与政治
................................................
美国撑不了20年， ...

国运浩荡啊，凹印

作者: richardsyj 时间: 2024-6-21 04:39

四、基金选择的要点。

如何选择一只适合自己的ETF，我列出了以下几点。

1、选择被动性型ETF （Passive）。ETF分主动型ETF和被动型ETF。简单的理解就是主动型ETF会有基金经理会对股票组合进行主观人为的调仓进行主动管理，以期望获得超越市场的收益。而被动型ETF是仅仅复制指数，不主动寻求超市场的收益，只期望获取市场平均收益。主动型基金的好坏不仅需要依靠基金经理的能力，有时甚至要依靠其人品，这就大大增加了选择的难度和不确定性。所以我们选择被动型ETF，可以更好的掌控。判断一直被动型ETF的优略，只要是看这只基金的涨跌是否可以跟上指数的涨跌，不光涨幅要跟上指数，跌幅同样要跟上，这样我们可以充分的利于指数的波动获得更高的收益。被动型的ETF不需要基金经理过多的干预，从而交易成本和管理费用比较低。同时降低了人为因素造成的不确定性。

2、规模（Net Assets）。一直基金的规模越大，管理费用一般来说就会越低，同时在二级市场的流动性就会越好。一般来说ETF的规模越大，对指数的跟踪效果越好。当一只ETF规模小于一定规模后，就会存在清盘的风险。ETF清盘就是强制赎回基金，和股票退市不同，不会让市值归0，而是将基金份额变成现金返回你的账户，但清盘有可能会造成额外的损失。如果有几只同类型的ETF，我们一般选择规模大的。

3、管理费用（Management Expense Ratio）。ETF都会有管理费用，管理费通过基金净值内扣，对于投资者来说是透明的感觉不出这笔支出。这是投资者不断缴纳的费用，长期下来会对你的收益产生很大的影响。在我看来，一年的管理费用最多不能超过1%。

4、分红（Dividend）。分红是股份公司在赢利中每年按股票份额的一定比例支付给投资者的红利。投资者可以根据自己的偏好来选择不同分红率的ETF。偏重现金流、低波动的投资者可选择高分红的ETF。

5、成分股每只ETF都是一个股票池。投资前还是要了解一下这只ETF涵盖了哪些股票。在市场上，不同的基金公司编制的ETF，有的虽然名字类似，相关行业类似，但持仓可能会有很大不同，包括地区的不同、持仓比例的不同。

学会找到ETF的要点可以让你的投入更为准确精致少走弯路，避免重复投入和策略执行失败。我刚开始的时候就买入过规模过小的ETF，收到基金公司的清盘信，当然出现这种情况也不必惊慌，清盘后，你的基金市值会已现金形式回到账户，并不会归0。但你执行的策略会就此中断，有可能造成损失。

作者: Jsli 时间: 2024-6-21 07:13
加精

作者: snowicehail 时间: 2024-6-21 16:06

livetm 发表于 2024-6-20 20:01
国运浩荡啊，凹印

我这最中立的人都认为西方现在搞不怎么样。

尼克松访华时美国强中国10倍不止。
现在川普说中国简直把美国当SB。
"China thinks we are dumb SOBs".

英国以前对中国来说是高不可攀。
现在Victor Gao 对BBC记者说：英国应该知道自己的分量，不要自以为是中国的对手。“
老外的comment 是：这是礼貌的说英国不算啥, Uk is nothing。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-21 16:59

snowicehail 发表于 2024-6-21 16:06
我这最中立的人都认为西方现在搞不怎么样。

尼克松访华时美国强中国10倍不止。

自干五？

作者: snowicehail 时间: 2024-6-21 18:18
本帖最后由 snowicehail 于 2024-6-21 18:20 编辑

richardsyj 发表于 2024-6-21 16:59
自干五？

自干六, 对天朝也不感兴趣。。
一贯认为美国撑到2045到顶了。
但美国股市可以赚到钱，跟打牌，赌马，赌球都可以赚到钱一样。

作者: richardsyj 时间: 2024-6-22 07:02

五、适合投资的习惯

1、不忘初心。

有了理念和策略，剩下的就是执行。摒除自己的主观判断，训练自己像机器人一样，按时按量的进行操作，实现自己的目标收益率。然而知易行难，这看似容易的执行力，往往会被人性所左右，自恋、贪婪、恐惧时时刻刻影响着我们的行为。比如你在2023年用目标市值网格法去投资一只高分红ETF，收益率10%。这时候你朋友说他投资的纳斯达克指数，今年收益近50%，你会不会觉得自己投资的产品很垃圾？比如你从不碰虚拟货币，2024年有人告诉你他买大饼（BTC），已经翻了两倍，你会不会砰然心动？当你正在做一只ETF的网格，当价格触发了卖出线，你会不会想挣的更多，而停止按下卖出的按钮？当一只网格产品连续下跌了50%，你会不会不敢继续买入的操作？不用回答出来，自己给自己答案。投资的胜利，不仅仅是理念的胜利，也是战胜自己的过程。

2、建立合理的消费习惯。

量入为出，超前消费是未来的隐患。消费是愉悦的，花花花非常愉快。但你有没有这样感觉当你买入一件满意的商品一周后，愉悦的感觉就烟消云散了，然后逐渐发现其缺点，然后慢慢嫌弃搁置。这似乎和金额无关，只源于人性的喜新厌旧和欲望的无度。然后在合适的情况下你又买入了更高价格的同类产品，然后同样的感受再次来袭并循环往复。最终我们发现我们为短暂的喜悦重复买单。喜欢真一个昂贵的感觉。但当收入无法支撑消费的时候，由奢入俭难，爱而不得，痛苦随之而来。经研究证明，人类对痛苦的感受是对快乐感受的N倍并且持久，快乐一瞬间，痛苦万万年，这也就是人更容易记仇，而不容易感恩的原因。怎么办？这似乎很难改变这是人性啊。那么可不可以尝试改变一下自己的的视角去发现已买入商品的更多优点呢？我们习惯性的将视角汇聚在阴暗的角落，太多的缺点，太多的不满意，那么可不可以将眼皮抬起来，你会发现原来世界是蓝天白云，春暖花开。跑偏了。。。在无法马上提高收入能力时候，尝试降低自己的消费欲望（品牌欲望、奢侈欲望），习惯去消费有折扣的商品，会增加快乐的持久力。当然土豪可忽略。试想，当你买入500元的商品，你会感觉很快乐，而我会因为买到的商品便宜5元而感到愉悦，那么我的快乐是不是就比你多一点点呢？如果每天我比你快乐一点点，那么我会不会就比你幸福一点点呢？

3、建立储蓄的习惯。

人的一生有太多不确定性，这是人焦虑的重要原因，而钱可以解决99%的不确定，而另外1%需要花大量的钱去解决。我们步入社会开始工作谋生，一定要养成定期储蓄的习惯，通过慢慢的积累，为自己的生活建立安全垫。当我们有了储蓄的时候，就可以考虑投资了。先做固定收益无风险的投资，以应对未来的不时之需。当储蓄达到一定规模后，标准是5-10年闲置不动的资金，再考虑风险投资。投资的前提是要先有足够的闲置资金，切不可把吃饭的钱放入风险投资，否则投资心态会非常恶劣。如果收入不高无法有太多的储蓄，那么当务之急是提高自己的收入能力，而不是去投资。

4、投资自己可以理解的产品，挣自己认知范围的钱。

人挣不到认知之外的钱，即便因为运气挣到的钱也会靠实力输出去。现在的投资产品从实物到虚拟，从实业到概念，各种投资模式层出不穷。刚有投资观念的人，往往表现的很着急，生怕错失良机，然而财不入急门，投资的机会很多，重要的是我们要明确这些机会是不是你可以理解并真正掌控资金的安全。而不是听到一个消息或者一个朋友的建议就草率的将资金投入。谨慎的选择我们可以理解并可以真正掌控的产品去参与，不求一夜暴富，只求细水长流，因为我们输不起。

5、忽略市场的杂音。

在投资市场里充斥着各式各样的人群，有王侯将相，也有贩夫走卒，因为知识、生活、阅历、目的的不同，造成认知千奇百怪，言论千变万化。特别是一些貌似砖家之徒，怀揣各种不可告人的目的，在其中指点江山，毁人无数，同时也有无数失败者叫嚣忽西东，隳突乎南北。而我们这样的投资小白实在没有能力去分辨哪些言论对自己有益，那么只好全部忽略，只相信自己的投资信仰。

6、不要和人比较，比较是痛苦的来源，如果比只和自己的过去比。

比较是人痛苦的来源。在人性中，你或许希望身边人过的好，但似乎并不希望过的比你好。当你感觉自己混得还算不错的时候，环顾四周，你突然发现大部分身边人，人长的比你帅，房子比你住的大、包包比你挎的贵，车比你开的高档，老婆也比你的好看。。。最让人无法接受的是投资收益率也比你高。完了，失落了、痛苦了，吃烤串也不香了。其实，人有千般好，花有百样红。基因本身就具有多样性，以适应不同的自然和社会环境，各有优势，强行比较只能让自己处于自怨自艾的境地。如果真要比就和自己的过去比。以前骑自行车，现在有了汽车代步，以前住公寓，现在有了自己的独立屋，以前投资无法盈利，甚至以为自己是反向指标，而现在可以稳定盈利了。幸福感是不是增加了？

作者: Jsli 时间: 2024-6-22 08:23
开车的时候在想什么行业的ETF可以开始关注呢？

公共电力股票的ETF
AI时代的问题-是缺电

作者: livetm 时间: 2024-6-22 10:42

snowicehail 发表于 2024-6-21 18:18
自干六, 对天朝也不感兴趣。。
一贯认为美国撑到2045到顶了。
但美国股市可以赚到钱，跟打牌，赌马， ...

主席说你这个估计大体是正确的，不好的地方是不应该加上2045年，时间拉长到几十万年，大概都会和地球一起灰飞烟灭的

作者: snowicehail 时间: 2024-6-22 15:04
本帖最后由 snowicehail 于 2024-6-22 15:06 编辑

livetm 发表于 2024-6-22 10:42
主席说你这个估计大体是正确的，不好的地方是不应该加上2045年，时间拉长到几十万年，大概都会和地球一起 ...

我对你的主席不感兴趣。

美国肯定挺不过2045。
1）美国已经破产。
2）债务$34，000，000，000，000。
3）现在是借钱再自己印美元还。。
4）其他国家肯定要抛弃美元。

5)2战后，美军基本是一仗不赢，除了吓垮的伊拉克以外，将来他也赢不了。
.

作者: richardsyj 时间: 2024-6-22 17:45

六投资带来的不仅仅是资产的保值

1、财务安全感的建立，增加幸福感。

幸福感是指人类基于自身的满足感与安全感而主观产生的一系列欣喜与愉悦的情绪。安全感的建立大多时候取决于家庭收入。因为考虑通货膨胀、未来收入能力以及各种意外的不确定性，很多人都会考虑投资以实现收入的多元化。一个稳定盈利的投资方法，不仅仅可以增加家庭的被动收入，同时可以对未来资产的增加产生正向预期，从而建立财务的安全感。

2、避免各种的非理性投资和诈骗。

在当今社会，盲目投资，想保住财富相当困难，高息存款、热门基金、P2P、各种信托等等，总有一款会收割你的财富。如果我们有了自己一套稳定盈利的投资信仰，就可以抵御各种的诱惑，从而避免各种陷阱和套路，守住我们辛苦的劳动所得。

3、投资让我们的生活更快乐。

投资一定要愉悦。在股市中涨跌都是投资的一部分，其实就是生活，因为有了涨跌股市才会有波动，而波动恰恰是我们收益的来源。了解事件的多样性，我们就会理性的看待各种经济现象，能够在所谓危机中发现机会，并通过这些机会增加我们的盈利点。当我们可以通过自己的理念，实现一个个小的收益目标，成就感就随之而来，或许每一个收益的绝对值并不大，但我们善于发现机会，当一点点的快乐汇聚在一起就叫幸福。

本文在讲述投资策略的笔墨并不是很多，更多是阐述建立并理解投资信仰，同时如何保持一个良好的投资心态，初步建立一个或许业余或许简单的可盈利投资系统，并良好的运行。本人是业余投资者，不具备专业的知识和专业工具，数据都在互联网随时查到，思维也是大众化思维。投资能否盈利在于信仰或者叫理念，盈利多少在于策略或者技术。我们的投资模型的目标是获得高于固定无风险收益的盈利，这是可以做到的，虽然我们是业余选手。

作者: Jsli 时间: 2024-6-24 02:38
加精了

话说降龙18掌，本没有第18掌
一群人天天比货也只能到第17掌

把17掌混起来吗
一下子脑代就开了瓢

作者: Jsli 时间: 2024-7-3 09:46
本帖最后由 Jsli 于 2024-7-3 09:50 编辑

Jsli 发表于 2024-6-22 08:23
开车的时候在想什么行业的ETF可以开始关注呢？

公共电力股票的ETF

美国银行股票的ETF
美国零售股票的ETF

美国经济好坏，都会反应在银行股价与零售股票价格
每一次股灾，最后都会有银行破产
而美国经济是否健康，零售业为主要的一个因素

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